Factors Associated with Financial Restatements: Evidence from Malaysia

Suhaily Hasnan, Alfiatul Rohmah Mohamed Hussain

Abstract


ABSTRACT

This study examines seven factors associated with financial restatements in Malaysian publicly listed companies (PLCs). We hypothesize that two factors proxy for management rationalization, two for management motives and three for the opportunity to predict financial restatements. Our sample consists of 85 restatement firms and 85 no-restatement firms, listed on the Bursa Malaysia and have a complete set of data from 2005-2011. The objective of this study is to examine how rationalization, motive and weak governance lead to financial restatements in emerging economies, like Malaysia. With regard to rationalization, we find that founders are negatively and significantly associated with financial restatements while related party transactions (RPTs) are positively and significantly associated. Additionally, we find evidence that opportunity for restatement proxied by audit quality is negatively and significantly associated with financial restatements.

Keywords: Financial restatement; fraudulent financial reporting; earnings management; corporate governance

ABSTRAK

Kajian ini mengkaji tujuh faktor yang dikaitkan dengan penyataan semula penyata kewangan bagi syarikat-syarikat awam yang disenaraikan di Bursa Malaysia. Kajian ini membuat hipotesis bahawa terdapat dua faktor proksi untuk rasionalisasi pengurusan, dua faktor proksi untuk motif pengurusan, dan tiga faktor proksi untuk peluang bagi meramalkan insiden penyataan semula penyata kewangan. Sampel kajian ini terdiri daripada 85 firma yang mempunyai rekod insiden penyataan semula penyata kewangan dan 85 firma yang tidak mempunyai rekod penyataan semula penyata kewangan. Kesemua sampel kajian adalah firma yang disenaraikan di Bursa Malaysia dan mempunyai satu set lengkap data yang diperlukan kajian daripada julat tempoh tahun 2005 sehingga tahun 2011. Objektif kajian ini adalah untuk mengkaji bagaimana faktor persekitaran di dalam sesuatu organisasi seperti faktor rasionalisasi, motif dan tadbir urus yang lemah (peluang) dapat membawa kepada insiden penyataan semula penyata kewangan terutamanya di dalam ekonomi negara-negara membangun seperti Malaysia. Berhubung dengan faktor rasionalisasi, kajian mendapati bahawa faktor kewujudan pengasas di dalam organisasi adalah negatif dan signifikan dengan insiden penyataan semula penyata kewangan manakala faktor urus niaga pihak berkaitan adalah positif dan signifikan dengan insiden penyataan semula penyata kewangan. Selain itu, kajian juga mendapati bahawa proksi untuk faktor peluang iaitu kualiti audit bagi sesuatu organisasi adalah negatif dan signifikan dengan insiden penyataan semula penyata kewangan.

Kata kunci: Penyataan semula penyata kewangan; penipuan dalam penyataan kewangan; pengurusan pendapatan; tadbir urus korporat


Full Text:

PDF

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


DISCLAIMER

The editors and publisher of Jurnal Pengurusan have made every possible effort to verify the accuracy of all information contained in this publication. Any opinions, discussions, views and recommendations expressed in the article are solely those of the authors and are not of Jurnal Pengurusan, its editors or its publisher. Jurnal Pengurusan, its editors and its publisher will not be liable for any direct, indirect, consequential, special, exemplary, or other damages arising therefrom.