Do UK Outside CEOs Engage More in Tax Planning than the Insiders?

Nor Shaipah Abdul Wahab, Kevin Holland, Teerooven Soobaroyen

Abstract


ABSTRACT

Firms engage in tax planning to varying extents. One potential determinant of such variations may be the characteristics of senior executives. The objective of this study is to investigate whether CEO origin (insiders or outsiders) and departing CEO tenure are significant in explaining the extent of corporate tax planning. The sample is non-financial London Stock Exchange listed firms from 2005 to 2011. Upon regressing tax planning on CEO origin, departing CEO tenure and other control variables, we find robust evidence that outsiders are associated with higher levels of tax planning than the insiders. Our results also reveal a negative moderating influence of departing CEO tenure on tax planning levels of current CEOs. Collectively, this paper provides the first UK evidence on the influence of CEO origin and departing CEO tenure on tax planning. This paper has important implications for tax authorities since it highlights CEO characteristics can be relevant indicators in a tax avoidance-risk assessment exercise. The findings will also be of interest to management and its board when considering factors of interest in a turnover scenario.

Keywords: Tax planning; CEO origin; departing CEO tenure; upper echelons theory

ABSTRAK

Darjah keterlibatan syarikat dalam perancangan cukai adalah berbeza di antara sebuah syarikat dengan syarikat yang lain. Ciri-ciri pegawai eksekutif kanan merupakan faktor yang berkemungkinan mempengaruhi perbezaan berkenaan. Objektif penyelidikan ini adalah untuk menyiasat sama ada ciri asal ketua pegawai eksekutif (CEO dalaman atau luaran) dan tempoh perkhidmatan CEO terdahulu adalah signifikan dalam menerangkan tahap perancangan cukai syarikat. Sampel kajian ini ialah syarikat bukan kewangan yang tersenarai di London Stock Exchange untuk tempoh 2005 sehingga 2011. Dengan menjalankan analisa regresi perancangan cukai ke atas ciri asal CEO, tempoh perkhidmatan CEO terdahulu dan pembolehubah kawalan yang lain, kami mendapati penemuan yang kukuh bahawa kadar keterlibatan CEO luar dalam perancangan cukai lebih tinggi berbanding CEO dalaman. Keputusan kajian ini juga mendapati bahawa tempoh perkhidmatan CEO terdahulu mempengaruhi hubungan berkenaan secara negatif. Kajian ini adalah yang pertama seumpamanya yang mengetengahkan penemuan tentang pengaruh ciri asal CEO dan tempoh perkhidmatan CEO terdahulu terhadap perancangan cukai di UK. Kajian ini mempunyai implikasi penting kepada pihak berkuasa percukaian kerana ia mencadangkan ciri-ciri CEO sebagai faktor penentu dalam analisis risiko pengelakan cukai. Hasil kajian ini juga dapat dimanfaatkan pihak pengurusan dan badan pengarah dalam menentukan faktor-faktor pertukaran CEO.

Kata kunci: Perancangan cukai; ciri asal CEO; tempoh perkhidmatan CEO terdahulu; Teori upper echelons


Full Text:

PDF

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


DISCLAIMER

The editors and publisher of Jurnal Pengurusan have made every possible effort to verify the accuracy of all information contained in this publication. Any opinions, discussions, views and recommendations expressed in the article are solely those of the authors and are not of Jurnal Pengurusan, its editors or its publisher. Jurnal Pengurusan, its editors and its publisher will not be liable for any direct, indirect, consequential, special, exemplary, or other damages arising therefrom.