Gender, Ethnic and Age Diversity of the Boards of Large Malaysian Firms and Performance

Shamsul Nahar Abdullah, Ku Nor Izah Ku Ismail

Abstract


ABSTRACT

Board diversity is important especially in countries which practice a one-tier board system, such as Malaysia. Under the system, board appointments are usually controlled by the firm’s substantial shareholders, and as a result, directors are chosen based on “the old-boy” network or “people like us”, who are typically middle-aged males and from similar ethnicity which could lead to “group think”. Board diversity ensures breadth and depth of the board’s judgments. To this end, this study examines board diversity of the top 100 non-financial Malaysian firms, specifically directors’ gender, ethnicity and age and their effects on firm performance. Data are collected from the 2007 annual reports of the sample firms. The evidence indicates the lack of diversity of the Malaysian boards of directors. Results from the multivariate analyses reveal that gender diversity is negatively associated with Tobin’s q and ROA. Age diversity is found to be negatively related to ROA. Ethnic diversity, on the other hand, is found to be positively associated with ROA. Hence, findings on the effect of board diversity and firm performance are mixed. Nevertheless, this study offers insights to policy makers in enhancing corporate governance in Malaysia where diversity is one of the areas that could strengthen the effectiveness of the board.

Keywords: Board diversity; Women directors; Ethnicity; Age diversity; Firm performance

ABSTRAK

Kepelbagaian dalam lembaga pengarah sesebuah firma adalah penting terutamanya dalam negara yang mengamalkan sistem lembaga pengarah satu peringkat seperti Malaysia. Dalam sistem ini, lantikan ahli lembaga pengarah pada lazimnya dikawal oleh pemegang saham utama dan ahli lembaga pengarah dilantik berdasarkan jaringan “kawan lama” atau “orang seperti kita” yang biasanya adalah lelaki pertengahan umur dan daripada kumpulan etnik yang sama yang boleh menjurus kepada “fikiran kumpulan”. Kepelbagaian lembaga pengarah boleh menjamin yang sesuatu keputusan itu mempunyai ciri kedalaman dan keluasan. Kajian ini meninjau kepelbagaian lembaga pengarah 100 firma bukan kewangan terbaik dan kesannya ke atas prestasi firma. Kepelbagaian yang dikaji adalah dari aspek jantina, kumpulan etnik dan umur ahli lembaga pengarah. Data diperoleh daripada laporan tahunan 2007 firma yang dikaji. Kajian mendapati yang kepelbagaian lembaga pengarah di Malaysia adalah rendah. Keputusan daripada analisis multivariate mendapati yang kepelbagaian jantina mempunyai hubungan yang negatif dengan Tobin’s q dan pulangan atas aset (ROA). Kepelbagaian umur menunjukkan hubungan yang negatif dengan ROA. Sebaliknya, kepelbagaian etnik mempunyai hubungan yang positif dengan ROA. Kesimpulannya, kesan kepelbagaian lembaga pengarah ke atas prestasi firma adalah bercampur. Walau bagaimanapun, kajian ini memberi maklumat dan pandangan kepada penggubal dasar dalam usaha untuk menambahbaik tadbir urus korporat di Malaysia, yang mana kepelbagaian adalah salah satu bidang yang boleh meningkatkan keberkesanan lembaga pengarah.

Kata Kunci: Kepelbagaian lembaga pengarah; Pengarah wanita; Etnik; Kepelbagaian umur; Prestasi firma


Full Text:

PDF

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


DISCLAIMER

The editors and publisher of Jurnal Pengurusan have made every possible effort to verify the accuracy of all information contained in this publication. Any opinions, discussions, views and recommendations expressed in the article are solely those of the authors and are not of Jurnal Pengurusan, its editors or its publisher. Jurnal Pengurusan, its editors and its publisher will not be liable for any direct, indirect, consequential, special, exemplary, or other damages arising therefrom.